天弘基金为商量中华养老理财新格局,MSCI全世界

时间:2019-09-30 03:34来源:贵州快三走势图
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  □本报记者 曹淑彦

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投资摘要

  □天相投顾 张春雷 龙叶

  今年以来股市一直维持低位震荡,这给基金公司发行新基金、持续营销着实增添了难度。不过,科技发展所带来的技术进步为基金公司节约营销成本、维持客户关系提供了便宜而又便利的手段。业内人士指出,困难的市场环境下更需要从业人员去改变旧式营销思维,发掘有效的营销手段,从而提高效率。

  原标题:众智言金:11.24 金银深不见底,油市多空胶着。

    处于垄断地位的生活圈媒体龙头

  2012年三季度QDII基金取得不俗的业绩表现,59只QDII基金三季度加权平均收益为6.31%,而同期国内开放式股票型基金加权平均下跌4.69%,大幅超越国内基金业绩表现。其中,三季度黄金、油气等抗通胀主题类QDII基金业绩表现突出,添富贵金和银华通胀净值增长率分别高达11.2%和11.03%,另外,华安石油、上投新兴、诺安全球黄金和易基黄金的净值增长率也达到了10%以上。

  新基发行微博先行

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    分众传媒诞生于2003年,是中国仅次于CCTV的第二大媒体集团。公司在全球范围首创电梯媒体,通过并购央视三维进军影院映前广告领域,是生活圈媒体的绝对王者。公司2005年登录纳斯达克,2015年借壳七喜控股回归A股,总市值破千亿,成为中国传媒第一股。公司已形成了覆盖全国约290多个城市的生活圈媒体网络。分众拥有115万块电梯海报,22万块电梯电视,5亿人次城市主流人群的日均到达,使其被誉为“中国最具品牌引爆力的媒体平台”。

  QDII基金近期业绩表现相对突出,原因主要是以下两个方面:一方面,随着美、日、欧量化宽松政策的实施,全球流动性趋于宽松,大宗商品类的黄金、天然气等资源类抗通胀优势品种,短期内价格上扬,带动黄金、油气主题类QDII基金净值上涨,MSCI全球指数在三季度内也上涨6.24%;另一方面,由于成熟市场的流动性增强,经济活动的需求增加,也为新兴市场国家的出口市场带来机会,而资金向新兴市场的流动也使新兴市场国家经济有所好转,从而带动了投资新兴市场QDII基金业绩的提升,三季度MSCI新兴市场指数上涨6.97%。

  以往新基金的公开营销宣传基本集中于发行期,而新基金发行期较短。如何在较短的时间内使得公司产品能够被投资者所注意变成了主要问题。目前,基金公司开始拉长了新基金的营销时间,发行前就开始利用微博、官网等平台,通过举办活动的方式“造势”。

  ?基本面:

    我们认为:(1)生活圈媒体广告相比传统媒体、互联网媒体广告,会在封闭场景形成强制收视,这种有着更高有效到达率和回忆率的广告形式符合行业发展趋势。(2)分众是楼宇电梯媒体、中国影院映前广告领域的开创者,公司不仅受益于未来市场规模的进一步扩大,还受益于超高市占率带来的强大议价能力和垄断性利润。(3)公司入股信息、娱乐、共享经济等领域的公司,加快推进生态圈建设,可借此机会将既有的广告销售网络和推广优势延伸到相关产业,实现战略性的产业升级。

  从QDII基金的发展历程来看,2006年11月2日,内地第一只QDII基金——华安国际配置基金设立,至2012年三季度,已陆续有66只QDII基金发行设立。从QDII基金资产规模占整个基金行业的比重来看,目前QDII基金占比较小,比例还不及开放式债券型基金,更远远落后于开放式股票型基金的比例,未来具有较大发展空间。在QDII基金起步时期,考虑到内地基金公司对境外市场不熟悉,而且可能短期内缺少经验丰富的投研人员,因此多通过借助外方投资顾问的方式开展投资,希望可以借此较快熟悉境外市场,防范投资风险,积累投研、风控等经验。但经过全球金融危机之后,很多境外投资顾问都自身难保,最先出海的4只QDII基金由于市场环境等因素,业绩表现相对欠佳,而外方投资顾问在管理费方面分成不少,大幅降低了内地基金公司对外方投资顾问的期望。因此目前内地多数基金公司采取了依靠自身力量逐步摆脱对外方依赖的模式,招募大量海外投资专才加盟QDII团队,充实自身投资、研究力量,内地部分QDII基金开始逐步完成了由蹒跚学步到独立行走的过程。

  近期,天弘基金在其微博上举办了“爱生活·为明天”照片征集活动,该活动微博内容为,“天弘基金为探索中国养老理财新方式,为百姓提供稳健型养老理财新产品,特此举办的‘爱生活·为明天’照片征集活动。说出你对未来生活的美好畅想或为家人做的养老理财规划,启动爱的第一步!”据了解,该活动正是为了天弘基金旗下安康养老基金发行进行的前期“造势”。

  ?全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDRGoldTrust统计表示,其截至11月24日止黄金持仓量为891.57吨,与前一交易日比减持13.34吨。

    盈利预测

  QDII基金的推出,其最大意义在于为投资者提供了一个可以有效分散内地单一市场投资风险的有力工具。一方面,从投资区域来看,QDII基金都是以国外资本市场为投资对象,投资者选择这类基金进行投资,可有效分散内地单一市场的波动风险,同时分享境外主要经济体发展成果。根据天相对QDII基金持股所在区域的统计,目前内地QDII基金投资的前五大区域,分别为中国香港、美国、韩国、英国和中国台湾地区;另一方面,从产品设计方面,基金公司经过前期的摸索,目前都在突出自己的特色,推出特定品种的QDII基金,例如黄金、油气、通胀主题QDII基金具有对抗全球通胀、避险功能较强的特性,为投资者提供了大类资产配置的工具,受到了投资者欢迎。当然我们在选择QDII基金时,除了考虑其资产配置价值外,对基金公司投研实力、基金经理管理能力、QDII基金的资产配置及持股、市场环境等因素也要进行考虑。

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